全国中小企业股份转让系统：投资者如何参与？

投资者参与全国中小企业股份转让系统（俗称新三板）的具体流程，是一个涉及多个步骤和关键节点的过程。对于那些有兴趣深入了解这一领域并有意参与的投资者来说，掌握这一流程至关重要。以下是详细的参与流程指南：

一、前期准备与资格审查

1. 了解开通条件

首先，投资者需要明确自己是否符合参与全国中小企业股份转让系统的资格条件。这包括两类投资者：个人投资者和机构投资者。

个人投资者：需满足前一交易日日终证券类资产市值500万元人民币以上，并具有两年以上证券投资经验等要求。

机构投资者：则需满足注册资本或实缴出资总额等要求。

此外，投资者还需具备相应的风险承受能力，理解并接受新三板市场的风险特性。新三板市场相对于主板和创业板市场而言，流动性较差，股价波动较大，投资者需充分了解市场风险。

2. 准备相关材料

一旦确认自己符合开通条件，投资者就需要准备相应的申请材料。这些材料包括：

身份证明：个人投资者的身份证原件及复印件。

资产证明：银行账户、证券账户等资产证明文件，以证明个人投资者或机构投资者的资产规模。

投资经验证明：如证券交易记录、投资相关培训证书等，以证明投资者的投资经验。

其他必要文件：如《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票公开转让业务合格投资者资格确认表》、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》等，这些文件用于确认投资者的资格并揭示风险。

二、选择主办券商与开通交易权限

1. 选择主办券商

投资者需要选择一家从事全国中小股份转让系统经纪业务的主办券商。这些券商的名单可以在全国中小企业股份转让系统的官方网站（www.neeq.com.cn）上查阅。选择券商时，投资者应考虑券商的信誉、服务质量和交易平台的稳定性等因素。

2. 提交开通申请

投资者需要携带准备好的申请材料，到所选择的主办券商的营业网点，填写并提交开通新三板交易权限的申请表。在提交申请前，投资者应仔细阅读并理解《全国中小企业股份转让系统投资者适当性管理细则（试行）》等相关规定。

3. 审核与开通

主办券商会对投资者的资格进行审核，确保投资者符合新三板市场的投资者适当性要求。审核通过后，券商会为投资者开通新三板交易账户和相应权限。投资者在获得交易权限后，就可以开始参与新三板市场的股票交易了。

三、开立股票账户与签订协议

1. 开立股票账户

目前，投资者参与挂牌公司股票公开转让，需要开立深圳市场人民币普通股票账户。这个账户是投资者进行新三板股票交易的基础，也是投资者在新三板市场进行资金结算和股票交易的唯一渠道。

2. 签订委托代理协议

经审查符合投资者准入标准的投资者，应当与主办券商签订《买卖挂牌公司股票委托代理协议》。这份协议明确了双方的权利和义务，包括交易指令的传递、交易结果的确认、交易费用的承担等。投资者在签订协议前，应认真阅读并理解协议内容，特别是关于风险揭示和免责条款的部分。

3. 签署风险揭示书

在签订《买卖挂牌公司股票委托代理协议》前，投资者还需要签署《挂牌公司股票公开转让特别风险揭示书》。这份文件详细揭示了新三板市场的风险特性，包括流动性风险、信息不对称风险、法律与合规风险等。投资者应仔细阅读并理解这些风险，确保自己具备足够的风险承受能力。

四、交易与费用

1. 交易方式

投资者在新三板市场进行股票交易时，可以通过主办券商的交易平台进行。交易平台提供了实时的股票行情、交易指令的下达和交易结果的确认等功能。投资者可以根据市场情况和自己的投资策略，选择适合的股票进行交易。

2. 交易费用

根据《全国中小企业股份转让系统有限责任公司有关收费事宜的通知》的相关规定，投资者在新三板市场进行股票转让时，需要缴纳一定的转让经手费。这笔费用是按照股票转让成交金额的0.5‰双边收取的。此外，投资者还需要支付券商的佣金等交易费用。这些费用是投资者进行新三板股票交易时必须考虑的成本因素。

五、后续管理与风险控制

1. 账户管理

投资者在新三板市场进行股票交易时，需要对自己的交易账户进行管理。这包括定期查看账户余额、交易记录等信息，确保账户的安全和资金的正确结算。投资者还应及时关注新三板市场的相关政策变化和市场动态，以便及时调整自己的投资策略。

2. 风险控制

新三板市场的风险特性决定了投资者在进行股票交易时需要采取有效的风险控制措施。这包括设定合理的止损点、分散投资降低风险、关注公司的基本面和市场走势等。投资者还应定期评估自己的风险承受能力和投资目标，确保自己的投资策略